央行再降準釋放4000億資金 普通人如何抓住信貸政策紅利?

3日,央行宣布:

將于4月15日和5月15日分別下調存準率0.5%,預計共向市場釋放資金約4000億元。自4月7日起,將金融機構超額存款準備金利率由0.72%下調至0.35%。

什么意思呢?

就是讓銀行有更多的錢向企業和居民發放貸款,同時鼓勵銀行把貸款用足、放盡。如果銀行沒有把貸款放完,而是存在央行(即把超出法定存款準備金率的資金存入央行),就將遭受利息損失——以前存在央行的利息是0.72%,現在則下調為0.35%。

這是自1月6日普遍降準0.5%、3月16日定向降準0.5%-1%后,今年以來第三定向降準,三次降準共計釋放資金約1.75萬億元。

在疫情沖擊下,國內信貸寬松正在加速。

面對愈演愈烈的信貸放水,普通人如何抓住這輪信貸政策的紅利呢?今天我們就以一個案例來分析下。

01

案例

趁當下利率降低,有粉絲就想把以前的高利率按揭房貸轉換成經營貸,并把二者對比明細列出,問我是否合適。具體見下圖:

為了看得更清楚,我大致規整了如下表格:

央行再降準!普通人如何抓住政策的紅利?

問:

一、經營貸利率是否真實?

二、貸款置換是否合適?

02

解析

第一個問題:

記住一點:凡是銀行的正式合同中,寫明是貸款利息的就是資金的真實成本;若寫的是貸款費用,真實成本大概是費用的兩倍。

如信用卡分期月費率為0.7%,它的資金成本不是8.4%(0.7%/月×12月),而是16%左右(8.4%/年×2倍)。

若想詳細了解,請參閱之前的文章和。

所以該案例中先息后本的經營貸,4.55%就是資金的真實成本。

但月還款額有點錯誤。因為每月要還總本金的千分之二,所以在下個月計算利息時,應把已還的本金去掉。即:

第一個月:17375元(300萬×4.55%/12月+300萬×2‰)

第二個月:17352.25元[(300萬-6000元)×4.55%/12月+300萬×2‰)]

第三個月:17329.5元[(300萬-6000元-6000元)×4.55%/12月+300萬×2‰)]

……

即下一期要比上一期少還22.75元,因為本金少使用了千分之二、即6000元,所以利息也就少支付22.75元。

其實這個經營貸的還款方式,就是等額本金房貸的還款方式——每月還的本金一樣,下一期比上一期少還固定的金額(其實就是利息)。

第二個問題:

若轉換成經營貸,十年期間共能節省多少利息呢?

其實是可以精確算出來的,但那樣比較并不科學。同樣100萬房貸、貸款30年、利率4.9%情況下,等額本息要比等額本金多支付超17萬的利息,并由此得出等額本金比等額本息更劃算,是錯誤的結論——等額本息支付的利息多,是因為使用的資金更多、使用的時間更長。

貸款買房怎么選擇還款方式?30年等額本息!這因與本文無關,我們這里不再贅述。

因為案例中的房貸和經營貸都是真實利息,節省的利息也顯而易見,就是1.43%(5.98%-4.55%)。節省的金額大概是多少呢?每年約4.29萬(300萬×1.43%)、十年就是約43萬。

轉換是否劃算,主要考慮成本和收益。

轉換成本是多少呢?就是上面列出的中介費和過橋資金費用,二者合計約7萬塊。

6萬元的保險費因會返還,損失的只是投資收益(準確的說應是機會成本,但機會成本幾乎都不能實現,所以大多情況下只能作為一個指導理念)——無風險的投資收益就是銀行存款,暫按3%計算好了,6年共損失9000元(2萬×3%/年×6年+2萬×3%/年×5年+2萬×3%/年×4年)。

轉換的成本約8萬元,收益卻是近40萬,整體來說這種轉換是劃算的。

但是,其他一些不好用錢衡量的成本也要考慮進去:

1.十年期限來看,收益遠大于成本,但成本主要是第一年產生,如7萬元的中介費和過橋費。相當于前兩年沒有收益,第一年還要先貼成本(也包括保險成本),會造成一定的資金壓力(也看到對誰了,對有些人來說,先貼個3萬、10萬的也不構成壓力)。

2.政策的風險。經營貸的合規用途應是用于企業經營,而案例中的用途卻是用于貸款置換,不一定合規,存在銀行要求提前還款的小概率可能。

3.經營貸十年到期后,需要一次性結清尾款約230萬,相當于把應在20年內還的本金一次性提前還了,會造成籌集一筆大額資金的壓力。這就需要提前籌劃。

當然,我們也有一些不好用錢衡量的收益:經過這種貸款置換,學到了貸款的知識、統籌的方法、實操中的技巧……不僅對我們的人生體驗、經歷有益,對我們再做其他事情也大有幫助。

為什么會出現信貸的政策紅利呢?我們是如何預判到的呢?

03

紅利

現在確實是經營貸的政策紅利期。

1.成本更低。經營貸的利率竟然低至4.55%,別說消費貸(一般在8%以上)了、居然比按揭房貸的利率(一般在6%左右)還低,這在以前是從來沒有過的。

2.額度更高。同樣是一套價值1000萬的房子,如果做抵押消費貸最多只能貸出100萬、個別地區是150萬,可如果做抵押經營貸最高就可以貸70%、即700萬,信貸資源充分利用、沒有任何浪費閑置。

為什么經營貸的利率這么低呢?難道是銀行在賠本賺吆喝嗎?

因為這些資金來自央行。央行向銀行提供了更低成本的資金、這也就保證了銀行同樣有息差可賺。

我在2月和3月破竹APP平臺直播時,就已預判到經營貸紅利的到來,預判的依據來自于政府文件、央行領導的講話或答記者問。

下面撿出幾條以作分析,也給大家分享預判的技巧方法。

原話:

6月底前,對地方法人銀行新發放不高于貸款市場報價利率加50個基點的普惠型小微企業貸款,允許等額申請再貸款資金。

地方性銀行就是業務范圍在一省之內的銀行,如晉商銀行、中原銀行等。

目前1年期LPR數值為4.05%、5年期LPR數值為4.75%,50個基點就是0.5%。

只要向個體戶/小微企業發放的5年期以內的貸款利率不超過4.55%、5年期以上的貸款利率不超過5.25%,銀行(實際操作過程中,也包括全國性銀行)就可以把這些資產(對貸款企業來說是負債、對銀行來說就是資產)抵質押給央行申請再貸款,且是等額的——銀行放貸出去10個億、就能向央行申請同樣10個億的資金。

從央行獲得的資金利息是多少呢?可以參考7天/14天逆回購利率,也就是2.4%左右,此時銀行對外放貸就有近2%的息差。

案例中4.55%利率的經營貸就是這種政策紅利的體現。

原話:

今年我們將重點從增量、降價、提質和擴面四個方面來著手來做好小微企業的金融服務。

增量,一個是貸款總額,另一個是總戶數。即向中小微企業貸款的總金額要保持上漲,另一個是申請貸款的小微企業總戶數也要保持上漲。降價主要是貸款的利率要下降。

提質,主要是增加信用貸款比例以及中長期貸款比例。目前的經營貸主要是以抵押貸為主,以后對那些真實經營、有納稅記錄的企業,可以根據納稅額申請信用貸。之前的經營貸,多是1年期貸款,現在及以后會增加更長的貸款期限,如3年、5年、10年、甚至20年,案例中10年期貸款也是這種政策紅利的體現。

擴面,就是讓新增貸款更多的投向首次從銀行獲得貸款的小微企業,專業的說法是提高首貸率——企業首次貸款的比例。

這四點內容,就是鼓勵甚至“逼迫”銀行多向小微企業貸款、多向之前沒有貸過款的小微企業貸款。

通過以上“原話”內容,就可以預判出今年必有一波經營貸的政策紅利,紅利窗口期就在6月底之前。

隨著疫情在全球的擴散,國內經濟或許會備受擠壓,6月底之后會不會有更寬松的信貸紅利呢?

也許會、也許不會,這要看疫情對經濟的沖擊有多大了,但6月底前的信貸紅利卻是可見的、能把控的。

做企業有貸款需要的、想創業急需資金的、有高利率貸款想置換的…請把握住這次政策紅利的窗口期。

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